年薪200万，加仓中国的公司“抢人”
打一天工，就赚8000块是什么体验？这种只会发生在电视剧里的剧情，在量化圈频频照进现实。最近，一家来自华尔街的资产管理公司Point72（Point72 Asset Management），给实习生开出了年薪24万-30万美元的优厚待遇，合人民币达到了令人吃惊的8000元/天，实习地点在纽约。不过，这家公司可不是打肿脸充胖子。它由美国“对冲基金之王”史蒂文·科恩创立，而这家公司的前身在2000年前后，曾创出过连续3年收益率近70%的傲人战绩。当前其资产管理规模超过300亿美元，2022年Point72位列全球对冲基金排行的第16位。而创始人科恩也一直关注中国，2006年他即在香港成立了亚洲第一家办事处。2023年初至今，Point72已调研国内上市公司120次之多，且偏好高精特新企业；此外，今年该公司还与桥水基金、索罗斯基金等一同，加仓了部分中概股和中国资产ETF。“目前Point72对以上问题不作评论”，在被问及是否有意进入中国内地发展量化交易时，Point72回复「市界」道。01、量化实习生“身价”翻倍“实习生月薪完胜了我的年薪”。最近，网友们不断被海外量化机构的“天价”实习薪资给震惊到。今年6月底，海外高频量化交易机构SRC在纽约和上海，以月薪1万美元、合日薪4000元人民币的“天价”招聘实习生，让一众网友直呼：“太恐怖了，实习一天赚得比我一个月都多。”现在，全球顶尖的资产管理公司Point72竟然直接开出了“翻倍”的待遇——在其2024年暑假的实习生招聘启事中，Point72表示：量化研究和开发岗位的年薪为24万-30万美元，具体薪资按起止时间进行计算，实习地点在纽约。值得注意的是，这一薪资换算成人民币大约174万-218万元/年，即月薪最高18万元，日薪最高达到恐怖的8181元。▲（图源/企业官网）「市界」注意到，在香港，Point72还开放了量化分析师实习生、量化阿尔法研究员实习生两个岗位。其中，量化分析师实习生的申请人，须为金融、计算机科学、数学、物理学或其他定量学科的本科生、硕士或博士生。同时，候选人须会使用C++、Java、C#、Matlab、R、Python或Perl中的一种编程语言。这一岗位的年薪在12万-18万美元之间，约合人民币88万-132万元/年。具体薪资将根据实习时长、工作地点、工作经验等因素浮动。这两个岗位的薪水，虽然只有前面量化研究和开发岗位的一半左右，但仍然是大部分人所难以企及的百万年薪。如此高薪背后，是量化需要的人才本就稀缺。“他们（量化机构）要求的人才在各方面的素质要求都很高，比如要国内外顶级名校毕业的硕士、博士，或者在国际竞赛中获过奖。”多位熟悉量化交易的业内人士曾对「市界」解释道。「市界」此前曾报道，该量化机构之所以开出日薪4000元的待遇，是因为招聘几乎只面向清华姚班、北大图灵班这种级别的候选人。尚在象牙塔的实习生都如此，经验丰富的量化人才就更为稀缺了。“掌握核心技能的量化金融人才，往往被多家企业争夺，导致人才流动率高，而他们原来的雇主也必须提供更高的薪资福利才能留住人才。”国际知名金融猎头Selby Jennings指出。时下，量化交易在国内正受到前所未有的关注，量化交易市场也正处于井喷期。在香港以“天价”薪资招贤纳士的Point72，是否也有意进入内地市场，开展量化交易？对此，Point72回复「市界」：“目前Point72对该问题不作评论。”回顾国内量化交易，它崛起于海外量化机构的中国籍员工回国创业。那些我们耳熟能详的百亿量化私募，其创始人或主要管理团队等核心成员，几乎都有海外求学、供职的背景。这构成了在海外量化机构面前国内量化的相对劣势，似乎也有种被降维打击的感觉。“说实话，海外量化机构已经干了二三十年，在策略的研发和丰富度等各个方面都比我们更好一些。”国内某头部量化私募对「市界」表示：“就期货市场而言，海外量化机构几乎可以叫‘掠夺式盈利’，可能接近70%的利润都被他们赚走了。说来也惭愧，国内量化虽然也有CTA策略，但这个预测周期都属于非高频，根本打不过人家，所以收益基本等于拱手让给了人家。”不过，我们也无需妄自菲薄。目前来看，这些海外量化在华的管理规模较小、业绩也一般，表现出明显的“水土不服”。据中国证券投资基金业协会数据，2016-2022年间，共登记外资私募基金管理人38家，管理规模672.84亿元。当前中国私募基金的管理总规模已经高达20.8万亿元。值得注意的是，2022年无新增外资私募基金管理人。量化私募衍盛资产在其官微的分析文章中解释道：这一方面是由于国内监管政策和体制相对复杂、个人投资者众多、投资者的风险偏好有所不同。这些因素可能导致海外机构在国内市场上的运作受到一定的限制。另一方面，国内市场的特点和规则与国际存在一定的差异，海外机构需要花费一定的时间和精力来适应和理解这些差异。“不可否认，在策略研发等方面，海外头部量化机构确实有着更长时间的积累。但经过过去几年境内量化基金的发展，行业整体进行了大规模的人才涌入和资源投入，借助对于国内市场的专注，已经在本土战场基本追上了巨头们的脚步。”衍盛资产指出，在对中国市场的深度理解上，本土团队依然具有天然优势。02、华尔街之狼值得注意的是，Point72背后的老板，正是在金融业界享有盛誉的美剧《亿万》的原型、被称为“对冲基金之王”的史蒂文·科恩。▲（史蒂文·科恩。图源/企业官网）《商业周刊》曾评选他为“华尔街有史以来最有影响力的股票交易员”。由他创立的SAC资本 (SAC Capital，1992年成立)，也就是Point72的前身，曾在1998年-2000年连续3年创造了接近70%的回报率，登顶当时对冲基金的赚钱榜。科恩的另一个关键词是“巴菲特的反面”——即与巴菲特坚持长线的价值投资不同，科恩一直是追随短线交易。“我不能很确切地解释它，那是对规律的认知。开始交易时，除了屏幕上的数字，我不看任何事情。我甚至不能告诉你公司是做什么的，我也不关心。我总根据自己的直觉，这完全是凭感觉的。”科恩曾如此解释自己的投资逻辑。不过，正如《亿万》剧情中演绎的那样，超高的收益率引来不少质疑。据媒体报道，老虎基金创始人朱利安·罗伯逊曾在2004年表示，他觉得科恩的某些交易可能“不恰当”。2009年底，其前妻帕翠莎·科恩也出来指控科恩，在成立SAC前就曾涉及内幕交易。当然，美国证券交易委员会（SEC）也一直紧盯SAC不放。据媒体报道，因涉嫌“在1999-2010年间，鼓励员工进行‘大量的、无处不在的’内幕交易”，最终在2013年SAC被检方起诉。同年11月，SAC承认所有指控，并同意支付18亿美元的罚款达成和解。此外，SAC也被禁止接受外部投资，停止顾问咨询业务。2014年3月，SAC更名为Point72，转型为家族办公室。“科恩为解决监管问题而过渡到Point72。作为家族办公室，Point72专门管理科恩、他的家人以及符合条件的员工的资产。”该公司官网写道。随后的2018年1月1日，Point72“解禁”归来，成为在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司。同年2月开始接受外部资本投资，并在当年筹集了57.6亿美元。此后，其管理规模一路上升。该公司官网显示，截至今年7月1日，其管理规模已突破300亿美元，在全球有2500多名雇员，超过175个投资团队。旗下有4种投资策略，包括多/空股票投资、系统性投资、全球宏观投资和风险投资与股权增长。回归后的“华尔街之狼”，行事作风变得十分低调，但赚钱的本事一如当年。据媒体统计，在2022年全球收入最高的15位基金经理中，科恩以个人收入19亿美元、主要基金11.8%的回报率，位列该榜单的第二位，仅次于城堡投资的创始人肯·格里芬（Ken Griffin），而中国投资界熟悉的桥水基金创始人瑞·达利欧以9亿美元的收入位列第8 。不过，华尔街之狼也有“踏空”时。2021年1月底，美股游戏驿站遭到对冲基金做空，当时散户们就将矛头了指向科恩等人，并在一名叫做吉尔的人的号召下，顺利逼退了对冲基金。随后，科恩表示“我现在要休息一下”，并注销了其推特账号。“因为他和他的家人受到威胁。”科恩的发言人彼时解释道。此外，科恩旗下的Point 72 Ventures还投资了多家加密货币公司，例如加密货币交易公司Radkl、不可替代代币（NFT）公司Recur等。科恩本人曾在接受媒体采访时表示：对区块链技术的颠覆性潜力十分感兴趣，因此“已经完全转换到了加密货币。”据《福布斯》报道，随着数字资产的暴跌，仅至2021年底，美国加密货币市场就损失了近2万亿美金。科恩也在去年8月退出了加密货币交易公司Radkl。03、加仓中国视线拉回国内，最近，Point72频繁调研A股公司。据「市界」不完全统计，仅在9月的前8日，“Point72”“Point72 Hong Kong Limited”等主体，就在国内上市公司的投资者关系活动记录中出现过11次；而年初至今，已出现120次之多。「市界」注意到，最近，Point72偏爱调研科创板和具有“专精特新”标签的通用设备制造公司，例如研究智能机器人、数控专用设备的国盛智科，设计开发激光设备、自动化设备的海目星，专注于机器人技术和智能制造解决方案的埃斯顿等公司。调研次数之多、类型之专注，可见Point72对“智能科技”的看好。这与桥水基金不同。桥水去年只调研了3家国内公司，分别是主营基建业务的浙江交科、苏州银行，以及为餐饮企业提供信息系统服务的石基信息。公开可查信息显示，今年以来，桥水也只调研了石基信息。此外，Point72还喜欢投在美上市的中国互联网公司。据第一季度持仓报告，在Point72 HK的前十大重仓股中，中概股数量最多，且大多数为互联网企业。例如，第一重仓股为阿里巴巴，持仓约百万股，市值接近1亿美元，持仓数较上季度增长35％。其次，百度、贝壳、欢聚，以及新东方紧随其后，分列持仓的第2-5位。此外，新建仓的还有金融科技公司富途、知乎、高途等；老的持仓还包括唯品会等。无论是调研国内高新企业、还是“猛砸”中概股，都反映出这家量化巨头对中国资本市场的持续关注。其首席亚洲经济学家Joy Yang（杨婕）曾表示：“Steve对中国非常有兴趣，他在2017年就来到中国，进行第一手的调研。”而香港办事处也是该公司在亚洲开设的第一个办事处，早于新加坡、东京等主要亚洲城市。目前，香港也仍是其在亚太地区最大的办事处。实际上，不止Point72。公开资料显示，桥水基金和金融巨鳄索罗斯旗下的索罗斯基金，均在各自的二季度持仓报告中，表达了对中概股和中国资产 ETF 的青睐。具体来看，桥水基金耗资近6000万美元加仓中国大盘股ETF，此外也加仓了iShares安硕中国大盘股 ETF、iShares 安硕 MSCI 中国 ETF等。另外，拼多多、餐饮公司百胜中国、携程、蔚来等中国资产，也被桥水买入。索罗斯基金则建仓做多阿里巴巴。此外，摩根大通、花旗、瑞银的全球顶级投行也都加仓了部分中概股。这些全球顶尖基金公司和投行们的举动，反映了他们对美股将回调的担忧，同时，企图通过增持中国资产来平衡收益。（作者 | 路春锋，编辑 | 韩忠强）
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